Opcje trading return on investment

Przykład kupowania opcji sprzedaży Przykład obrotu ofertą opcji kupna: opcje call call są dużo bardziej opłacalne niż transakcje z akcjami, a to dużo łatwiejsze niż większość ludzi myśli, więc spójrzmy na prosty przykład handlu opcjami. Przykład obrotu kupnem: Przypuśćmy, że YHOO ma 40 lat i uważasz, że w ciągu najbliższych kilku tygodni jego cena wzrośnie do 50. Jednym ze sposobów skorzystania z tego oczekiwania jest zakup 100 akcji YHOO na 40 i sprzedaż w ciągu kilku tygodni, gdy idzie do 50. To dziś kosztowało 4 000, a sprzedając 100 sztuk akcji po kilku tygodniach otrzymują 5000 za 1000 zysków i 25 zwrotu. Choć 25-ty zwrot to fantastyczny zwrot z dowolnego handlu, czytaj dalej i dowiedz się, w jaki sposób opcje kupna na koncie YHOO mogą przynieść 400-krotną rentowność na podobnej inwestycji Jak wykupić 4000 na 20 000: W przypadku transakcji z opcją kupna, nadzwyczajne zwroty są możliwe, gdy wiesz, że cena akcji szybko się poruszy w krótkim okresie czasu. (Na przykład patrz 100K Challenge) Pozwala rozpocząć obrót jednym kontem opcji na 100 udziałów Yahoo (YHOO) z strajkiem 40, który wygasa w ciągu dwóch miesięcy. Aby ułatwić zrozumienie, przyjmijmy, że opcja ta została wyceniona na poziomie 2,00 na akcję, co kosztowałoby 200 PLN na kontrakt, ponieważ każda opcja opcji obejmuje 100 udziałów. Więc kiedy widzisz cenę opcji to 2,00, musisz pomyśleć 200 na kontrakt. Objęcie lub kupowanie jednej opcji kupna na YHOO daje teraz prawo, ale nie obowiązek zakupu 100 sztuk akcji YHOO na poziomie 40 na akcję w dowolnym czasie od teraz do trzeciego piątku w miesiącu wygaśnięcia. Kiedy YHOO idzie do 50, nasza oferta kupna YHOO po cenie strajku 40 będzie wyceniona co najmniej 10 lub 1000 za kontrakt. Dlaczego pytasz 10, ponieważ masz prawo kupić udziały w wieku 40 lat, gdy wszyscy inni na świecie muszą zapłacić cenę rynkową w wysokości 50, więc prawo musi być warte 10. Opcja ta jest in-the-money 10 lub ma wewnętrzną wartość 10. Wykres wypłaty opcji wykupu połączeń Więc podczas transakcji z YHOO 40 zapłaciliśmy 200 PLN za umowę i sprzedaliśmy ją w wysokości 1000 za 800 zysków z 200 inwestycji - czyli 400 zwrotu. W przykładzie zakupu 100 udziałów YHOO mieliśmy 4000 do wydania, więc co by się stało, gdybyśmy wydali 4000 na zakup więcej niż jednej opcji kupna YHOO zamiast kupowania 100 akcji akcji YHOO Możemy kupić 20 kontraktów ( 4 000 0002020 kontraktów na opcje kupna), sprzedalibyśmy je za 20 000 za 16 000 zysków. Porada dotyczĘ ... ca wyś wietlania opcji kupna: w USA najbardziej kontrakty na indeksy akcji i indeksu wygasajĘ ... w 3 piĘ ... tkĘ ... miesiĘ ... ca, ale zaczyna się zmieniać, gdyż giełdy zezwalajĘ ... na opcje, które wygaś nię ty co tydzień najpopularniejszych indeksów i indeksów. Wskazówka dotycząca obrotu ofertą połączeń: pamiętaj też, że w większości amerykańskich opcji połączeń są znane opcje amerykańskiego stylu. Oznacza to, że można je wykonywać w dowolnym momencie przed datą ważności. W przeciwieństwie do tego, opcje połączeń w stylu europejskim pozwalają jedynie na korzystanie z opcji połączenia w dacie wygaśnięcia. Wywołanie opcji kupna i sprzedaży opcji: Wreszcie, z poniższego wykresu wynika, że ​​główną zaletą opcji kupna jest możliwość osiągnięcia potencjalnego zysku nieograniczony Jeśli akcje wzrosną do 1000 na akcję to te opcje call YHOO 40 będą w pieniądzu 960 To kontrastuje z opcją put w większości, że cena akcji może spaść wynosi 0. Tak więc najbardziej, że opcja put może w pieniądzu jest wartość ceny strajku. Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie osiągnie 50, a tylko 45. Jeśli cena YHOO wzrośnie powyżej 40 w dacie wygaśnięcia, to znaczy 45, to opcje połączeń są wciąż w gotówce przez 5 a ty może skorzystać z opcji i kupić 100 udziałów YHOO na 40 i natychmiast sprzedać je po cenie rynkowej 45 za 3 zyski na akcję. Oczywiście, nie musisz go sprzedawać natychmiast - jeśli chcesz posiadać udziały YHOO, to nie musisz ich sprzedawać. Ponieważ wszystkie umowy opcji obejmują 100 udziałów, Twój prawdziwy zysk na tej jednej opcji kontraktu faktycznie wynosi 300 (5 x 100 akcji - 200 kosztów). Nadal nie za szorstki, co eh Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie idzie do 50 i po prostu pozostaje na 40. Teraz, jeśli YHOO pozostanie zasadniczo taki sam i trwa około 40 lat przez następne kilka tygodni, wtedy opcja będzie na bieżąco - pieniędzy i ostatecznie wygaśnie bezwartościowy. Jeśli YHOO pozostanie na poziomie 40, to 40-cio opcja jest bezwartościowa, ponieważ nikt nie zapłaciłby żadnej ceny za opcję, jeśli mógłbyś kupić akcje YHOO na 40 na otwartym rynku. W tym przypadku utracisz tylko 200, które zapłaciłeś za jedną opcję. Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie osiągnie 50 i spadnie do 35. Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa YHOO wynosi 35, to nie masz powodu, aby skorzystać z opcji kupna i kupić 100 udziałów na 40 akcji za natychmiastową stratę na jedną akcję. Te, gdzie opcja call jest przydatna, ponieważ nie masz obowiązku zakupu tych akcji po tej cenie - po prostu nic nie robisz, i niech opcja wygasa bez wartości. Kiedy to nastąpi, Twoje opcje są uważane za niedrogie, a stracone zostało 200, które zapłaciłeś za opcję połączenia. Ważna wskazówka - zauważyć, że niezależnie od tego, jak daleko cena spada, nie można stracić więcej niż koszt inwestycji początkowej. Dlatego linia w diagramie wypłaty opcji oprocentowania powyżej jest płaska, jeśli cena zamknięcia jest równa lub niższa od ceny strajku. Należy również pamiętać, że opcje połączeń, które mają wygaść w ciągu 1 roku lub więcej w przyszłości, nazywane są LEAP i mogą być bardziej efektywnym kosztowo sposobem inwestowania w swoje ulubione zapasy. Zawsze pamiętaj, że aby kupić tę opcją YHOO 40 października, musisz mieć kogoś, kto chce sprzedać tę opcję. Ludzie kupują zapasy i opcje kupna, wierząc, że ich cena rynkowa wzrośnie, a sprzedający wierzą (równie mocno), że cena spadnie. Jeden z was ma rację, a drugi się myli. Możesz być nabywcą lub sprzedawcą opcji kupna. Sprzedający otrzyma premię w formie pierwotnej opcji, którą nabywca zapłacił (2 na akcję lub 200 za kontrakt w naszym przykładzie), zarabiając odszkodowanie za sprzedaż prawa do zaoferowania zapasowi od niego, jeśli cena akcji się zamyka powyżej ceny strajku. Wrócimy nieco do tego tematu. Drugą rzeczą, na którą musisz pamiętać, jest to, że opcja kupna daje prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie, a opcja put daje prawo do sprzedaży akcji o określonej cenie w określonym terminie. Można łatwo zauważyć różnicę, myśląc, że opcja call pozwala na odstąpienie od zapasów akcji od kogoś, a opcja put pozwala umieścić akcje (sprzedać ją) komuś. Oto 10 najważniejszych koncepcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Jak obliczyć zwrocone zwłoki w transakcjach opcyjnych Obliczanie i ocenianie opcji Wyniki handlu - i dlaczego jest to ważne Na tej stronie pokażę ci, jak obliczyć annualizowane zwroty na transakcjach opcyjnych i, co równie ważne, również podzielę się z wami tym, dlaczego uważam, że obliczanie zwrotów (i potencjalnych zysków) w ujęciu rocznym jest lepsze od zwykłego obliczania prostych zwrotów. Ustalenie rocznych zwrotów z inwestycji jest dość proste. Wystarczy, że wybierzesz saldo rachunku maklerskiego na koniec roku, odejmiesz saldo początkowe roku, wyliczysz wszystkie wypłaty i depozyty, a następnie podzielisz różnicę na kwotę początkową (i miejmy nadzieję, że otrzymasz dodatnią wartość procentową). Również obliczanie prostej stopy zwrotu z inwestycji lub handlu indywidualnego, bez względu na długość okresu przetrzymywania, jest również prostą perspektywą. Po prostu weź kwotę, którą inwestycja zwiększyła (lub zmniejszyła się w zależności od przypadku) i podziel tę liczbę przez pierwotną kwotę inwestycji. Ale jeśli chodzi o porównanie wydajności i potencjału pojedynczych transakcji lub inwestycji w różnych okresach utrzymywania, to inne obliczenia wolę (i polegam na nich szeroko) - annualizowane zwroty. Co to jest Zwrot Annualizacji Zwroty pieniężne oznaczają po prostu, że przyjmujesz całkowity zwrot wygenerowany na transakcji, a następnie uwzględniasz długość okresu przetrzymania w celu ustalenia, jaki zwrot byłby równoważny, gdybyś nadal generował te zwroty w taką samą stałą stawkę przez cały rok. Prosty przykład - jeśli Twój handel wygenerował 1 zwrot w ciągu jednego miesiąca okresu przetrzymywania, to twój roczny zwrot wyniósłby 12 (1 na miesiąc x 12 miesięcy). Zastosowano formułę używaną do obliczenia tej annualizacji. Formuła obliczania zwróceń w ujęciu rocznym Aby obliczyć własne roczne zwroty, zasadniczo przyjmuje się zwrot w zwykły sposób (zwroty są podzielone przez pierwotnie zainwestowane lub zagrożone), a następnie pomnożenie przez liczbę okresów utrzymywania, które należałoby przeznaczyć na okres jednego roku. Jest to dość nieelegancki sposób wyjaśnienia, więc umieśćmy go w formule: (Zwroty podzielone przez Kapitał obarczony ryzykiem) x (365 podzielone przez Okres trzymania) lub aby zobaczyć go w formie tabeli i arkusza kalkulacyjnego, Ive zawiera przykład Pojedynczy nagi handel put na SBUX Ja sam: Jak i dlaczego używać zwięzłych zwrotów przy opcjach handlowych Ustalanie rocznych zwrotów jest wspaniałą miarą dla inwestora, ponieważ jest tak wszechstronny: na najbardziej podstawowym poziomie, kiedy annualizujesz swoje zyski, daje to jesteś prostym sposobem śledzenia wydajności. Na przykład, zarabianie 10 przez 9 miesięcy nie jest niczym, na co można patrzeć, ale jeśli mógłbym konsekwentnie rezerwować 1,5 co 30 dni, to te mniejsze zwroty reprezentowałyby znacznie wyższą stopę zwrotu w dłuższym okresie. Teraz, gdy już wiesz, jak to zrobić, zrób obliczone roczne stawki i porównaj je dla siebie. Uważam też, że jest to kluczowe przy zakładaniu własnych transakcji. Po pierwsze, pozwala mi to w łatwy sposób porównać różne scenariusze (ceny wykonania, umowy, daty wygaśnięcia) w celu zidentyfikowania najbardziej interesującego handlu dla mnie osobiście. Na przykład, czy wolałbym mieć 17 annualizowaną stawkę przez 30 dni lub zablokować w niższej zannualizowanej stawce, powiedzmy 15 przez 60 dni, lub nawet 12-13 przez 90-120 dni. Po drugie, określenie rocznego zwrotu przed czasem może pomóc przede wszystkim unikam mniej niż idealnych transakcji. Jeśli uruchomię liczby i widzę, że mój annualizowany zwrot jest tylko w pojedynczych cyfrach, to być może nie jestem wystarczająco skompensowany, aby wprowadzić kapitał. Być może znajdę lepsze możliwości, jeśli będę cierpliwy. Podobnie, jeśli zwroty są zbyt wysokie, aby mogły być prawdziwe (zwłaszcza przy dłuższych okresach utrzymywania), to samo w sobie może być ważną czerwoną flagą, że akcje są zbyt niestabilne, aby bezpiecznie handlować opcjami. Annualizacja jest również niezbędnym narzędziem w zarządzaniu handlem opcjami. Sposób wymiany opcji. Zarządzanie handlem zazwyczaj oznacza jedną z dwóch rzeczy - zamknięcie transakcji na wczesnym etapie lub jej wprowadzenie w inny sposób. Zamykanie wcześnie - Czasami handel idzie na moją korzyść i mogę go zamknąć wcześnie i nadal blokować większość zysków. Ale aby podjąć świadomą decyzję, potrzebuję miary, która da mi dokładny sposób porównania moich wyborów. Porównywanie prognozowanego zwrotu w ujęciu rocznym na pierwotnym handlu z tym, co mój roczny zwrot byłby, gdybym zamknął transakcję wcześniej (i zawsze pamiętałem, aby uwzględnić prowizje), może naprawdę przeciwstawić wybory. Na przykład, jeśli w moim pierwotnym handlu, przewidywałem 18 annualizowanych zwrotów przez 45 dni, co zrobiłbym, gdybym ponownie pobierał dane liczbowe i zobaczyłbym, że mogę zamknąć w 25 annualizowanym zwrocie, jeśli zamknę transakcję na początku 20 dnia Ocena W decyzji podejmowanych byłoby wiele czynników, ale kiedy jestem w stanie zamknąć znaczną część potencjalnego zysku w transakcji w ułamku początkowo przewidywanego okresu utrzymywania, Ill dokładnie to rozważy, zwłaszcza jeśli zobaczę inne możliwości Mógłbym przenieść mój kapitał. Rolling and Adjusting - Piszę dużo na temat tego, co uważam za biznes światowej klasy. a transakcje nie zawsze idą po mojej myśli. Ale ze względu na związane z tym korzyści strukturalne (w zasadzie ciągle przewijam i dostosowuję i nadal rezerwuję dodatkowe dochody z opcji) rzadko zdarza mi się zarezerwować stratę na transakcji. Zazwyczaj nie jest to nawet kwestia rentowności lub nierentowności - bardziej chodzi o to, jak dobre lub wyciszone będą pozytywne zwroty. Zastosowanie tej metody annualizacji ułatwia ocenę rolki lub regulacji przed czasem. Po prostu podłącz numery w taki sam sposób, jak przy toczeniu (w przypadku pola przychodu księgowego używam premii kredytowej netto - nowa premia otrzymana na nowej pozycji krótkiej opcji, pomniejszona o koszt zamknięcia starej pozycji opcji krótkiej). Mogę powiedzieć całkiem szybko, czy i kiedy ma sens wyrzucenie nagich pieniędzy z nagród (lub zakwestionowane wezwanie), patrząc na rzutowany annualizowany zwrot wygenerowany przez rzut. I czasami, ja biorę płasko annualizowany zwrot, jeśli w rolce, jestem również w stanie dostosować cenę wykonania (w dół w przypadku nagich nagród pieniężnych, w górę w przypadku nagich połączeń pieniężnych). Zdolność do ciągłego przewracania się i dostosowywania pozycji opcji w razie potrzeby jest tym, co sprawia, że ​​opcja sprzedaży, gdy jest to zrobione poprawnie i rozważnie, jest tak atrakcyjnym sposobem na wyciągnięcie dużej ilości pieniędzy z giełdy. Chcesz dowiedzieć się więcej o układaniu talii w twoją korzyść dzięki opcjom Nigdy nie konsekwentnie zarabiałem pieniądze (i dobre pieniądze) na rynku akcji, dopóki nie zacząłem łączyć handlu i inwestowania. Zauważyłem, że handel niskiego ryzyka może być stosowany w połączeniu z zasadami konserwatywnego długoterminowego inwestowania, aby zarówno przyspieszyć inwestycję, jak i zmniejszyć ryzyko handlowe. Jeśli chcesz zobaczyć, co jest możliwe, gdy łączysz transakcję opcyjną niskiego ryzyka z inwestowaniem w akcje o niskim ryzyku (i, co ważniejsze, dlaczego jest to możliwe), to polecam zapoznać się z następującymi artykułami: Zwrot z inwestycji - ROI ZMNIEJSZAJĄ DÓŁ Powrót Inwestycje - ROI Zwrot z inwestycji jest bardzo popularnym wskaźnikiem ze względu na swoją wszechstronność i prostotę. Zasadniczo zwrot z inwestycji może być wykorzystywany jako podstawowy wskaźnik opłacalności inwestycji. ROI może być bardzo łatwe do obliczenia i interpretacji i może odnosić się do wielu różnych rodzajów inwestycji. Oznacza to, że jeśli inwestycja nie ma pozytywnego zwrotu z inwestycji, lub jeśli inwestor ma inne dostępne możliwości z wyższym zwrotem z inwestycji, wówczas te wartości zwrotu z inwestycji mogą udzielić mu wskazówek, które inwestycje są lepsze od innych. Załóżmy na przykład, że Joe zainwestował 1000 w Slice Pizza Corp. w 2017 roku i sprzedał swoje udziały w sumie 1200 sztuk rok później. Aby obliczyć zwrot z inwestycji, podzieliłby swoje zyski (1 200-1 000 200) kosztami inwestycyjnymi (1000), aby uzyskać ROI w wysokości 2001,000, lub 20. Dzięki tym informacjom mógł porównać opłacalność swojej inwestycji w Pizza Slice z innymi inwestycjami. Załóżmy, że Joe również zainwestował 2000 w Big-Sale Stores Inc. w 2017 r. I sprzedał swoje udziały w sumie 2800 w 2017 r. ROI w gospodarstwach Joes w Big-Sale wynosiłoby 8002 000 lub 40. Wykorzystując ROI, Joe może z łatwością porównać opłacalność tych dwóch inwestycji. Joes 40 ROI z jego posiadłości Big-Sale jest dwa razy większy niż jego 20 ROI z jego udziałów w Slice, więc wydaje się, że jego inwestycja w Big-Sale była mądrzejsza. Ograniczenia ROI Jednak przykłady takie jak Joes ujawniają jedno z wielu ograniczeń wykorzystania ROI, szczególnie przy porównywaniu inwestycji. Podczas gdy zwrot z inwestycji w drugą inwestycję Joego był dwa razy większy niż w przypadku jego pierwszej inwestycji, czas pomiędzy kupnem i sprzedażą Joesa wynosił jeden rok z powodu pierwszej inwestycji, a trzy lata dla drugiej. ROI Joego za pierwszą inwestycję wyniósł 20 w ciągu jednego roku, a jego zwrot z inwestycji za drugą inwestycję wyniósł 40 na trzy. Jeśli wziąć pod uwagę, że czas trwania drugiej inwestycji Joego był trzy razy dłuższy od czasu jego pierwszego, okazało się, że Joe powinien był zakwestionować wniosek, że jego druga inwestycja była bardziej opłacalna. Porównując te dwie inwestycje w ujęciu rocznym, Joe musiał odpowiednio dostosować ROI swoich wieloletnich inwestycji. Ponieważ jego całkowity ROI wyniósł 40, aby uzyskać średni roczny zwrot z inwestycji, musiałby podzielić swój zwrot z inwestycji przez okres swojej inwestycji. Ponieważ 40 podzielone przez 3 to 13.33, wydaje się, że jego poprzedni wniosek był nieprawidłowy. Podczas gdy druga inwestycja Joego przyniosła mu więcej zysku niż pierwsza, jego pierwsza inwestycja była w rzeczywistości bardziej opłacalnym wyborem, ponieważ roczny zwrot z inwestycji był wyższy. Przykłady takie jak Joes wskazują, jak pobieżne porównanie inwestycji wykorzystujących ROI może prowadzić do błędnych wniosków na temat ich rentowności. Biorąc pod uwagę, że ROI nie uwzględnia z natury czasu, w którym dana inwestycja ma miejsce, ten wskaźnik może być często stosowany w połączeniu z Rate of Return. które niekoniecznie odnosi się do określonego przedziału czasowego, w przeciwieństwie do ROI. Można również wprowadzić wartość bieżącą netto (NPV). co powoduje różnice w wartości pieniądza w czasie z powodu inflacji, dla jeszcze dokładniejszych obliczeń ROI. Zastosowanie wartości NPV przy obliczaniu stopy zwrotu jest często nazywane rzeczywistą stopą zwrotu. Należy pamiętać, że sposób obliczania zwrotu z inwestycji, a tym samym również jego definicji, można zmodyfikować w zależności od sytuacji. wszystko zależy od tego, co obejmuje jako zwroty i koszty. Definicja tego terminu w najszerszym znaczeniu po prostu próbuje zmierzyć opłacalność inwestycji i jako taka nie ma jednego słusznego obliczenia. Na przykład marketer może porównać dwa różne produkty, dzieląc zysk brutto wygenerowany przez każdy produkt z powiązanych z nim wydatków marketingowych. Analityk finansowy może jednak porównywać te same dwa produkty, stosując całkowicie odmienne wyliczenie ROI, prawdopodobnie poprzez podzielenie dochodu netto inwestycji przez całkowitą wartość wszystkich zasobów, które zostały wykorzystane do wytworzenia i sprzedaży produktu. Podczas korzystania z ROI do oceny inwestycji w nieruchomości. można wykorzystać początkową cenę zakupu nieruchomości jako Koszt inwestycji i ostateczną cenę sprzedaży jako zysk z inwestycji, chociaż nie uwzględnia to wszystkich kosztów pośrednictwa, takich jak remonty, podatki od nieruchomości i opłaty agenta nieruchomości. Ta elastyczność ujawnia kolejne ograniczenie korzystania z ROI, ponieważ obliczenia ROI można łatwo zmanipulować w celu dostosowania do potrzeb użytkowników, a wyniki można wyrazić na wiele różnych sposobów. W związku z tym, korzystając z tej miary, doświadczony inwestor powinien dobrze się upewnić, że rozumie, które dane wejściowe są wykorzystywane. Stosunek zwrotu z inwestycji sam w sobie może namalować obraz, który wygląda zupełnie inaczej niż to, co można nazwać dokładnym kalkulatorem zwrotu z inwestycji (ROI), uwzględniającym wszystkie odpowiednie wydatki, które przeszły na utrzymanie i rozwój inwestycji w danym okresie, a inwestorzy powinni zawsze być pewni rozważyć większy obraz. Zmiany w zakresie zwrotu z inwestycji Niedawno niektórzy inwestorzy i przedsiębiorstwa zainteresowali się opracowaniem nowej formy wskaźnika zwrotu z inwestycji o nazwie Zwrot z inwestycji lub SROI. SROI został początkowo opracowany na początku lat siedemdziesiątych i uwzględnia społeczne skutki projektów i stara się uwzględnić osoby, których dotyczą te decyzje w planowaniu alokacji kapitału i innych zasobów. Rozmawialiśmy z supermodelką Jessicą Perez o uruchomieniu jej aplikacji Tycoon. Zobacz jej historię tutaj. Prawdziwe funkcjonowanie handlu pełnoetatowego 05102017 10:00 am EST Zbyt wielu zbyt pewnych siebie początkujących konsumentów służy jako mięso armatnie dla bardziej doświadczonych, cierpliwych handlowców. Ale jeśli wejdziesz do tego przemysłu przygotowanego i mając uzasadnione oczekiwania, możesz być w stanie wygodnie żyć. Ile mogę zarobić na opcjach handlowych Jaki jest rozsądny zwrot z mojej inwestycji w opcje? Ile czasu zajmie, zanim będę mógł stać się dochodowym inwestorem opcji? Oto najczęściej zadawane pytania. Większość nowych handlowców opcjami przyjmuje błędne założenie, że odniosą sukces, a jedyne pytanie brzmi, ile powinni przewidzieć zarobki. Czytelnik zapytał mnie kiedyś, czy mógłby spodziewać się wystarczającego utrzymania i utrzymać się na emeryturze, gdy handlował opcjami. Ile pieniędzy musiał zainwestować 5000. Niefortunny człowiek pomyślał, że może zarabiać od 60 do 100 na miesiąc, bez żadnych strat, które zlikwidowałyby jego konto. A to przy założeniu, że rozważałby od 3000 do 5000 miesięcznie, aby być ldquoliving. rdquo. Oczywiście taki sen jest właśnie taki: nieosiągalny cel. Jest to jednak uzasadnione pytanie. Załóżmy, że doświadczony handlowiec, który zarabia pieniądze na swojej opcji, handluje daniami, aby rozważyć możliwość zostania profesjonalnym przedsiębiorcą, a może zrezygnować z pracy na pełen etat. Z pewnością oczekiwanie dochodów jest bardzo ważnym czynnikiem. Na przykład, oto pytanie, które niedawno otrzymałem za pośrednictwem poczty e-mail i moja odpowiedź: ldquoHi Mark, mam kilka osobistych pytań do youddashwhat średni roczny zwrot otrzymałeś podczas handlu ldquofull-timerdquo, jakiego zwrotu można się spodziewać (zakładając liczbę oczywiście przegrywając) przy handlu pół agresywnym, niezbyt konserwatywnym (handel 15-trójkątowymi kondorami żelaza) Mój pożądany, idealny roczny zwrot wynosi 20. Irsquom nie mówi o zwrocie z marży, zwrot z inwestycji, Irsquom zainteresowany średnimi zwrotami całkowitymi. I drugie pytanie, które sprzedajesz, tracisz lata, sprzedaje się. Powód, dla którego pytam, że za kilka lat Irsquom ma nadzieję, że uda mu się zarobić na życie, a Irsquom wciąż decyduje (i próbuje), jakie finansowe narzędzia i strategie działają najlepiej dla mnie. Dziękuję you. rdquo Moja odpowiedź Irsquom cieszy się, że rozważasz ten plan co najmniej kilka lat, zanim jesteś gotowy na krok. Chcesz szansę na zbudowanie kapitału i upewnij się, że jesteś gotów zrezygnować z pracy. Niektóre z moich odpowiedzi są osobiste, ale to prawda. Spędziłem lata na pisaniu rozmów, ponieważ mój pośrednik nie pozwalał mi sprzedawać gotówki, a ja nie byłem jeszcze fanem żelaznych kondorów. Tak więc mój zwrot z inwestycji jest dla ciebie bez znaczenia, ponieważ strategia ta jest bardzo zależna od wyboru przyzwoitych zapasów i wyboru, jak agresywny jest przy pisaniu opcji. Zawsze pisałem w in-the-money (ITM). Zrobiłem dobrze, ale zostałem zgnieciony w bańce technologicznej. Wiele lat później, kiedy przerzuciłem się na kondory żelaza, osiągnąłem zysk przez 14 kolejnych miesięcy i nie handluję bardzo wysokim spreadem prawdopodobieństwa (85 do 90). Ta zwycięska passa nie powtórzy się za mojego życia. Straty są częścią gry. Naprawdę mam dobrą odpowiedź na temat tego, czego można się spodziewać. Czytam twoje opisowe słowa, ale mają na myśli różne rzeczy dla różnych ludzi. ldquoConservativerdquo to podstępne słowo, a to, co uważasz za pół-agresywne, może być niesamowicie niebezpieczne dla kogoś innego. Ale powiem wam: czasami rynki są idealne na kondory żelaza. Rynki poruszają się w górę iw dół, ale nie za daleko, a ostatecznie wychodzisz z handlu z dobrym zyskiem. W tym scenariuszu udało mi się zarobić więcej niż 20 (wartości całego mojego konta, a nie ROI) w ciągu jednego miesiąca . Zapewniam cię, że nie zdarzało się to zbyt często. Kiedy rynki są dobre, musimy wziąć to, co oferują. Dla mnie to nie sugeruje chciwości. Próbuję wymienić 90-dniowe żelazne kondory i zebrać około 300 za dziesięciopunktową RUT ICmdash270 do 350. Nadal pokrywam ldquolittle guysrdquo, gdy spread spadnie do 20 centów. Mogę składać 15 centów w niepełnym wymiarze czasu. Dziś licytuję 25 centów, aby spróbować zamknąć lipcowe spready telefoniczne. Kiedy rynek staje się niestabilny, wszystko się zmienia. Strumień dochodowy o solidnym ciele wyparowuje i można w pośpiechu stracić dużo pieniędzy. Co powinieneś Usiąść na uboczu. Możesz zmniejszyć rozmiar pozycji. Możesz preferować szybką regulację, gdy będziesz powąchać kłopoty. Ale musisz zmienić coś w sposobie handlu. I szczególnie ważne jest, aby zdać sobie sprawę z tego, że odeszły dni łatwego zysku. Wrócą, ale nie wiesz kiedy. Itrsquos łatwo zarabiać dzięki żelaznym kondorom. Irsquove powiedział, że wcześniej Jednak łatwiej jest stracić pieniądze handlując żelazem condorsmdashand itrsquos zbyt łatwo stracić go w dużych kawałkach. Thatrsquos, dlaczego zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie. Możesz być trochę uparty, ale tylko trochę. Nadmierna pewność w stosunku do wygrywających smug może spowodować wiele szkód. Jeśli chodzi o konduktory żelaza w wersji 15-trójkątnej, uważam je za zbyt konserwatywne. Chociaż często wymieniam 15- do 15-stopniowych żelaznych kondorów (IC) z indywidualnym wezwaniem i wprowadzam delta opcji sprzedawanej w tym przedziale delta, z pewnością zaklasyfikowałbym to jako pół agresywne. Handlowanie 15-stopniowymi żelaznymi kondorami spowodowałoby maksymalne zyski (wszystkie opcje wygasną bezwartościowe) 70 czasu, w którym zamkniesz oczy i utrzymasz je do końca. Mam nadzieję, że wiesz lepiej, niż próbować tego zrobić. NASTĘPNY: Czy możliwy jest zwrot 20, czy możliwy zwrot 20? Ten zwrot byłby uważany za prawie każdy doświadczony handlowiec opcji na świecie. Itrsquos to rodzaj wyniku osiągniętego konsekwentnie tylko sporadycznie i przez najlepszych handlarzy worldrsquos. Przedsiębiorca nie może wejść do gry jako profesjonalista z takimi oczekiwaniami. Gdyby to było łatwe, wszyscy byliby w tej grze. Uważam jednak, że jest to możliwe, nawet jeśli nie jest to gwarantowane. Potrzeba kapitału. Musisz pozwolić na utratę smug i wypłat. Musisz mieć wystarczający kapitał. Jeśli jesteś zmuszony do wypłacania pieniędzy na wydatki związane z życiem w tym samym czasie, w którym tracisz, możesz nie mieć wystarczającego kapitału, aby pozostać w interesach. Należy pamiętać, że 20 z 250 000 to 50 000. Thatrsquos prawdziwe pieniądze, ale czy to wystarczy dla ciebie i twojego stylu życia Jeśli wydasz wszystko, twoje konto nie wzrośnie i musisz ciągle zarabiać tę sumę. Upewnij się, że masz wystarczającą ilość kapitału. Bądź pewien, że możesz przetrwać, jeśli zarabiasz mniej niż cel. Przez te lata nie byłem w stanie osiągnąć średniej 20. Jednak to nie znaczy, że nie możesz. Aby osiągnąć ten cel, mam jedną ważną sugestię: spraw, aby Twoja firma osiągnęła zysk zbliżony do celu. Nie zajmuj stanowisk, w których ryzyko jest zbyt duże, chyba że dokonujesz transakcji o mniejszym rozmiarze. Nie wpadnij w pułapkę sprzedaży dwóch opcji delta i zebrania od 30 do 40 centów za dziesięciopunktowy żelazny kondor. Sugeruję, abyś handlował z okiem na zarabianie od 2 do 3 miesięcznie, a nie 10. Jednym z problemów z handlem żelaznymi kondorami jest to, że zwycięska passa sprawia, że ​​trader wierzy, że jest niezwyciężony z nieuniknioną konsekwencją poniesienia klęski. Moja opinia Chcesz przejść na emeryturę. Chcesz być handlowcem na pełny etat. Musisz rozpoznać i uszanować ryzyko ruiny (zepsucie się). Aby osiągnąć swoje cele podczas handlu żelaznymi kondorami, musisz przezwyciężyć chciwość. Musisz wiedzieć, kiedy ryzyko jest po prostu zbyt duże dla nagrody i zrezygnować z handlu. Odnosi się to do wyjścia ze stratą, a także do wykupienia tanich pozycji (tak, wydaje się, że wyrzuca pieniądze do kosza), aby chronić się przed nieuniknioną niespodzianką. Musisz handlować odpowiednim rozmiarem i nie budować gigantycznych pozycji tylko dlatego, że świat wygląda wspaniale dla handlarza żelaznymi kondorami. To nie jest łatwe. Ale chcesz czegoś wyjątkowego w życiu. Chcesz pracy, którą kochasz i dużo pieniędzy. To nie jest prezent. To musi zostać zdobyte. Kiedy już raz pójdziemy i nauczymy cię, jak mieć rozsądną szansę na spełnienie swoich marzeń, możesz dobrze widzieć osobistego mentora lub trenera handlu. Ale letrsquos rozmawia w tym czasie. Nie chcesz wybierać losowo. I o tych brzydkich latach, o których wspominałeś. Wszyscy tracimy miesiące. Ale co z utratą lat, Irsquove miała ich wiele. Wiem, że to wszystko wiąże się z ryzykiem. Rozumiem, że wszystko wyglądało dobrze lub że źle zarządzałem ryzykiem. Jeśli możesz uniknąć thatmdashif, możesz uniknąć chciwości, wystarczy jeden timerdquomdash, możesz to zrobić. Chciałbym być wystarczająco młody, żeby handlować z takim nastawieniem. Nie mam nic przeciwko dzieleniu się moją historią. Nie reklamuję się jako ekspert handlowy, który zarabia miliony (chociaż zarabiałem więcej niż 1 milion w każdym z dwóch różnych lat, kiedy byłem animatorem rynku CBOE). Bycie animatorem rynku i bycie sprzedawcą detalicznym to dwa różne światy i nie ma rozsądnego sposobu ich porównania. Fakt, że dziś nie zarabiam milionów, to główny powód podkreślenia znaczenia zarządzania ryzykiem dla osób, które pracują ze mną w mojej usłudze premium lub czytają moje posty na blogu. Zarządzanie ryzykiem to cała gra w piłkę. Jeśli nie zwrócisz uwagi na ten aspekt handlu lub jeśli zdecydujesz, że możesz odłożyć na później myślenie o tym temacie, popełniłbyś wielki błąd. Istnieje duża szansa, że ​​Twoja kariera handlowa zakończy się nagle. Jako animator rynku korzystałem z usług menedżerów ds. Ryzyka. To ludzie, którzy wiedzieli, co robią, ale ja miałem ego zwycięskiego kupca. Ostrzegano mnie częściej niż raz. Ludzie błagali mnie, abym rozpoznał, co może pójść nie tak. Jak myślisz, pomyślałem. Cóż, odpowiedź brzmi, że oni znali prawdę. Znały statystyki. Zrozumieli rzeczywistość. I to było przed 1987 rokiem, kiedy większość świata po raz pierwszy zrozumiała, że ​​rynki nie podążają za normalnymi dystrybucjami w kształcie dzwonu, a ogony krzywej (szczególnie ogony w dół) występują znacznie częściej niż przewidywano. Oczywiście, inni zrozumieli tę koncepcję wcześniej, ale rzeczywistość z października 1987 roku przyniosła ją wszystkim. Ci menedżerowie ryzyka wiedzieli, ale nie byli w stanie mnie nauczyć. Teraz wiem i próbuję uczyć innych. Zarządzanie ryzykiem to cała gra w piłkę. Więcej komentarzy od Marka Wolfingera można znaleźć na stronie Options For Rookies.